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外汇掉期公允价值的计算方法及应用

来源:www.mikeerickson.net 时间:2024-05-12 09:43:30 作者:实在价值网 浏览: [手机版]

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外汇掉期公允价值的计算方法及应用(1)

外汇掉期一种金融衍生品,指在未来某个约定的时间点,按照约定的价格交换两种不同货币的行为lHt。外汇掉期的价格由市场供求关系决定的,因此能存在公允价值变化的情况。本文将介绍外汇掉期公允价值的计算方法及其应用

一、外汇掉期公允价值的定义

外汇掉期公允价值指在某一时点,根据市场条件和预期未来的现金流量,计算出的外汇掉期的公允价格。它指在当前市场条件,如果进行外汇掉期交易,所需支付的公允价格实.在.价.值.网

二、外汇掉期公允价值的计算方法

  外汇掉期的公允价值计算方法两种:一种基于市场利的计算方法,另一种基于期权定价模型的计算方法。

  1. 基于市场利的计算方法

  基于市场利的计算方法指根据市场上的利水平,计算出外汇掉期的现值和未来价值,从而得出其公允价值。

  具体计算方法如

公允价值 = 现值 - 未来价值

现值 = 掉期金额 / (1 + 掉期利 * 掉期天数 / 365)

  未来价值 = 掉期金额 / (1 + 现货利 * 掉期天数 / 365)

  其中,掉期利指掉期货币的借贷利,现货利指现货货币的借贷利

  2. 基于期权定价模型的计算方法

  基于期权定价模型的计算方法指利用期权定价模型,计算出外汇掉期的公允价值原文www.mikeerickson.net。常用的期权定价模型Black-Scholes模型和Binomial模型。

  具体计算方法如

公允价值 = 掉期金额 * N(d1) - 掉期货币兑换比例 * 现货金额 * N(d2)

  其中,N(d1)和N(d2)分别标准正态分布函数的值,d1和d2的计算公式如

  d1 = [ln(S/X) + (r + σ^2/2)T] / (σ√T)

d2 = d1 - σ√T

  其中,S现货汇,X掉期汇,r无风险利,σ波动,T掉期时间。

外汇掉期公允价值的计算方法及应用(2)

三、外汇掉期公允价值的应用

  外汇掉期公允价值的应用两个方面:一外汇掉期的风险和收益,二进行外汇掉期的会计核算。

  1. 评外汇掉期的风险和收益

  外汇掉期的公允价值以用来评掉期交易的风险和收益实.在.价.值.网。如果公允价值为负,表示掉期交易的成本较高,能会产生亏。如果公允价值为正,表示掉期交易的成本较低,能会产生收益。

2. 进行外汇掉期的会计核算

外汇掉期的公允价值以用来进行会计核算。根据会计准则,外汇掉期的公允价值需要计入务报表中www.mikeerickson.net实在价值网。如果公允价值为正,需要计入资产账户,如果公允价值为负,需要计入负债账户。

四、总结

  外汇掉期公允价值掉期交易风险和收益的重要指标,也进行会计核算的必要条件。计算公允价值的方法基于市场利的方法和基于期权定价模型的方法。在实际应用中,需要根据具体情况选择合适的计算方法,以及根据公允价值的变化及时调整交易策略实 在 价 值 网

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